RWA Là Gì – Token Hoá Tài Sản Là Gì – Giải Thích Nhanh Gọn

Bởi vì mảng RWA có những lợi ích thiết thực để gắn lợi ích của blockchain với thế giới thực. Cùng với sức nóng của nhiều tổ chức truyền thống tham gia vào mảng RWA, do đó chúng ta không thể không để mắt tới mảng RWA trong vài năm tới. Bài viết này sẽ giải thích đầy đủ nhưng tinh gọn giải thích RWA là gì, các đặc điểm và khó khăn của nó.

Phần 1: Giải thích RWA 

RWA là viết tắt của Real World Assets – tức tài sản thế giới thực.

Asset tokenization (token hoá tài sản) – tức quá trình biến các tài sản thế giới thực thành các dạng token để sử dụng trong blockchain.

RWA gồm các tài sản hữu hình và các tài sản vô hình:

• Tài sản hữu hình có thể token hoá bao gồm: bất động sản, xe cộ, hàng hóa và sản phẩm, nghệ thuật và cổ vật, vàng và kim loại quý, hàng hóa tiêu dùng, nguồn tài nguyên thiên nhiên, hạ tầng cơ sở.
• Tài sản vô hình có thể token hoá gồm: chứng khoán, bản quyền và sở hữu trí tuệ, quyền lợi kinh doanh, khoản nợ và các quyền lợi tài chính, quyền lợi thuê và thuê mua, tài sản tự tạo và quyền sử dụng, quyền carbon và các quyền môi trường.

Phần 2: Các bước để token hoá RWA

1. Xác Định và Đánh Giá Tài Sản: Chọn tài sản thế giới thực để token hoá và xác định giá trị, rủi ro và khả năng thanh khoản của tài sản đó. Đánh giá này thường đòi hỏi sự tham gia của các chuyên gia đánh giá và kiểm toán.
2. Tuân Thủ Pháp Lý và Quy Định: Xác định các yêu cầu pháp lý và quy định liên quan tới việc token hoá tài sản. Quá trình này có thể khác nhau tùy theo quốc gia và loại tài sản, đòi hỏi sự am hiểu sâu rộng về pháp luật và quy định tài chính.
3. Chọn Nền Tảng Blockchain: Lựa chọn một nền tảng blockchain phù hợp cho quá trình token hoá, chẳng hạn như Ethereum, Binance Smart Chain, hoặc các nền blockchain chuyên về hỗ trợ token hoá. Lựa chọn nền tảng phụ thuộc vào yêu cầu cụ thể của dự án, ví dụ như khả năng mở rộng, tính bảo mật và hỗ trợ cộng đồng.
4. Lập Hợp Đồng Thông Minh: Phát triển hợp đồng thông minh trên blockchain, quy định cách thức tạo token, quản lý, và giao dịch chúng. Hợp đồng này sẽ tự động hóa các quy trình và đảm bảo việc thực hiện theo thỏa thuận đã đề ra.
5. Tạo Token: Tạo token đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền lợi liên quan tới tài sản. Thường các token này sẽ ở dạng NFT vì NFT có những đặc điểm phù hợp.
6. Giám Sát và Quản Lý: Theo dõi và quản lý quá trình token hoá, đảm bảo mọi thứ diễn ra suôn sẻ, tuân thủ các quy định và bảo vệ quyền lợi của các bên liên quan.

Phần 3: RWA được sử dụng như nào trong Defi

1. Giao Dịch Mua Bán Thông Thường: Token hóa RWA cho phép chúng được mua bán chúng trên thị trường Defi một cách dễ dàng. RWA được token hoá có thể được phân chia thành các phần nhỏ, cho phép nhiều giao dịch mua bán với quy mô khác nhau.
2. Làm Tài Sản Thế Chấp (Collateral): RWA được token hoá có thể được sử dụng như là tài sản thế chấp trong các giao dịch vay mượn. Doanh nghiệp hoặc cá nhân sở hữu tài sản này có thể “đặt cọc” chúng để nhận vay các crypto hoặc stablecoins từ nhà đầu tư trong DeFi.
3. Tạo ra Các Sản Phẩm Tài Chính Mới: Việc token hóa cho phép tạo ra các sản phẩm tài chính mới như stablecoins, chứng khoán kỹ thuật số, quỹ tín thác, và các sản phẩm phái sinh dựa trên giá trị của tài sản RWA. Một ví dụ mà chúng ta thường thấy đó là đồng USD được token hoá và đưa vào blockchain ở dạng USDT hay USDC.
4. Phân Phối Thu Nhập và Quyền Lợi: Các token RWA cho phép người sở hữu token nhận được lợi nhuận từ việc cho thuê hoặc các hoạt động kinh doanh khác liên quan đến tài sản.
5. Đa Dạng Hóa Đầu Tư: Ngoài đầu tư vào các đồng coin, token; việc đưa RWA vào DeFi cho phép nhà đầu tư có thể đang dạng hoá đầu tư bằng việc đầu tư vào các RWA này, giảm thiểu rủi ro và phụ thuộc vào thị trường crypto biến động.
6. Tạo Ra Cộng Đồng và Sự Tham Gia: Token hóa RWA cũng có thể tạo ra cộng đồng xung quanh tài sản đó, nơi mọi người đầu tư và tham gia vào quyết định liên quan đến tài sản thông qua cơ chế DAO (Tổ chức Tự trị Phi tập trung), hình thành nên một phương thức quản trị kinh tế mới.

Phần 4: Lợi ích token hoá RWA

1. Tăng cường tính thanh khoản: Khác với thị trường truyền thống, giao dịch tài sản khi được token hoá có thể diễn ra 24/7, mang lại tự do hơn cho nhà đầu tư.
2. Minh bạch và an toàn: Blockchain tăng cường tính minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận và xung đột quyền sở hữu.
3. Giảm chi phí quản lý: Token hoá giảm bớt các rào cản của RWA như chi phí pháp lý, giấy tờ và trung gian, từ đó giảm chi phí đầu tư cho nhà đầu tư. Lưu ý chỉ là giảm bớt và làm nhanh gọn hơn chứ không thể thay thế bước này.
4. Tiếp cận với khách hàng toàn cầu: Thử tượng tưởng sản phẩm nhà đất ở Mỹ được token hoá và một nhà đầu tư ở Việt Nam có thể mua chúng dễ dàng, đó là thế mạnh mang tính toàn cầu của việc token hoá RWA.
   

Phần 5: Các dự án crypto thuộc mảng RWA

Các dự án cypto thuộc mảng RWA tham khảo tại đây:
https://coinmarketcap.com/view/real-world-assets/
https://www.coingecko.com/vi/categories/real-world-assets-rwa

Phần 6: Khó khăn của việc token hoá RWA

Tuy nhiên việc token hoá RWA và đưa nó tới tay người sử dụng còn rất nhiều khó khăn và cần nhiều thời gian để điều chỉnh, do đó chúng ta vẫn phải thừa nhận những khó khăn chính của việc token hoá RWA dưới đây:

1. Pháp Lý và Quy Định: Việc điều chỉnh để phù hợp với các quy định pháp lý đa dạng và phức tạp ở các quốc gia khác nhau là một thách thức lớn.
2. Đánh Giá Giá Trị Tài Sản: Xác định giá trị chính xác của RWA trước khi đưa chúng vào blockchain đòi hỏi sự chuyên môn cao và có thể gây tranh cãi.
3. Vấn Đề Kỹ Thuật: Phát triển hợp đồng thông minh phức tạp và đảm bảo tương thích giữa RWA với các nền tảng blockchain là không đơn giản.
4. An Toàn và Bảo Mật: Rủi ro về bảo mật và giao dịch, như hack hoặc gian lận, luôn là một mối quan tâm.
5. Thanh Khoản: Việc tạo ra và duy trì thị trường thanh khoản cho các loại token RWA không phải lúc nào cũng dễ dàng.
6. Quản Lý Tài Sản Hữu Hình: Đối với tài sản hữu hình, việc bảo quản và duy trì chất lượng tài sản để đảm bảo giá trị khi được token hoá là một thách thức cam go.