Bitcoin Spot ETF – Giải Thích Tất Cả Thông Tin Một Cách Dễ Hiểu

Tóm tắt

Bitcoin spot ETF cho phép mua bán Bitcoin qua sàn chứng khoán mà không cần sở hữu trực tiếp.

Lịch sử bắt đầu từ 2013, được chấp thuận bởi SEC vào năm 2024. Hong Kong cũng chấp thuận vào tháng 4/2024.

Bitcoin spot ETF giúp đầu tư dễ dàng qua sàn chứng khoán, tăng cường bảo mật và thu hút đầu tư từ các tổ chức. Tuy nhiên, nhược điểm gồm phí quản lý cao hơn so với giao dịch trực tiếp trên sàn crypto, giá Bitcoin có thể biến động mạnh hơn do khả năng bán khống, và nhà đầu tư không sở hữu trực tiếp Bitcoin. Giao dịch chỉ trong giờ làm việc của thị trường chứng khoán cũng là một hạn chế.

Phần 1. Bitcoin spot ETF là gì?

Bitcoin spot ETF là dịch vụ giúp mọi người không cần tự mua và lưu trữ Bitcoin, mà có thể mua và bán Bitcoin thông qua sàn chứng khoán.

Quá trình tạo và phát hành Bitcoin spot ETF bắt đầu khi các quỹ đầu tư mua Bitcoin. Sau đó, họ sử dụng số Bitcoin này để tạo ra sản phẩm mới là Bitcoin spot ETF. Cuối cùng, các sản phẩm Bitcoin spot ETF này được niêm yết và giao dịch trên các sàn chứng khoán, cho phép nhà đầu tư tham gia vào thị trường Bitcoin thông qua việc mua và bán cổ phần ETF, giống như cách mọi người giao dịch cổ phiếu thông thường.

Trước đó chúng ta đã có Bitcoin Futures ETF vào năm 2021, tuy nhiên Bitcoin Spot ETF phải đến 2024 mới có.

• Bitcoin Futures ETF liên quan đến việc đầu tư vào hợp đồng tương lai của Bitcoin, nơi bạn đặt cược vào giá Bitcoin trong tương lai, mà không cần sở hữu Bitcoin thực sự.
• Bitcoin Spot ETF cho phép bạn đầu tư trực tiếp vào Bitcoin thực tế thông qua một quỹ, nơi giá trị của quỹ phản ánh giá trị hiện tại của Bitcoin trên thị trường.
• Tóm lại đầu tư Bitcoin Futures ETF và Bitcoin Futures ETF trên sàn giao dịch chứng khoán. Còn đầu tư Bitcoin Futures và Bitcoin Futures trên các sàn giao dịch crypto như Binance, Coinbase.

Dưới đây là Volume của các quỹ Bitcoin spot ETF

Và tổng lượng dòng tiền trong ngày của Bitcoin spot ETF. Nếu chỉ số dương thì ngày đó mua nhiều hơn bán, còn âm thì bán nhiều hơn mua.

Phần 2. Lịch sử Bitcoin spot ETF

Lịch sử Bitcoin spot ETF bắt đầu từ năm 2013 với sự đề xuất của Winklevoss Bitcoin Trust. Quá trình phát triển đã trải qua nhiều thăng trầm, với nhiều đề xuất không được chấp nhận. Tuy nhiên, sự kiện quan trọng là việc Blackrock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, nộp đơn xin cấp phép cho Bitcoin spot ETFs vào tháng 6 năm 2023.

Sau đó, lần lượt các quỹ như Grayscale, ARK 21Shares, Bitwise, WisdomTree, Fidelity Wise Origin, VanEck, Invesco Galaxy, Valkyrie, Hashdex và Franklin cũng đã nộp đơn lên cho SEC​.
*SEC là Uỷ ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ – nơi có quyền phê duyệt hoặc loại bỏ quỹ ETF.

Cuối cùng, sau nhiều lần từ chối, SEC đã chấp nhận 11 đơn xin cấp phép cho Bitcoin spot ETF vào ngày 10 tháng 1 năm 2024​​. Thứ 5, ngày 11 tháng 1 năm 2024 là ngày chính thức giao dịch đầu tiên với khối lượng giao dịch ước tính đạt 4.6 tỷ đô la Mỹ​.

Đến giữa tháng 4 năm 2024, Hongkong cũng đã chấp thuận các Bitcoin spot ETF lẫn Ethereum spot ETF. Và như chúng ta đã biết Hongkong là thị trường sôi động, thử nghiệm các sáng kiến cho Trung Quốc.

Phần 3. Lợi ích và nhược điểm của Bitcoin spot ETF

1. Lợi ích chung:

1. Bitcoin spot ETF giúp nhà đầu tư không cần đăng ký tài khoản trên các sàn giao dịch crypto. Do đó nó tạo điều kiện cho các nhà đầu tư, tổ chức tiếp cận thị trường tiền điện tử một cách quen thuộc hơn.
2. Bitcoin spot ETF cung cấp các biện pháp bảo mật nâng cao so với việc sở hữu trực tiếp Bitcoin, bao gồm bảo hiểm từ các cơ quan quản lý. Cũng như giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc tự sở hữu Bitcoin trực tiếp, như rủi ro mất mật khẩu ví, vấn đề bảo mật và lưu trữ.

2. Tác động của Bitcoin spot ETF đến thị trường Crypto

1. Sự xuất hiện của Bitcoin spot ETF trên các sàn giao dịch chứng khoán, giúp thị trường crypto trở nên chính thống hơn trong mắt nhà đầu tư truyền thống và chính phủ. Điều này góp phần xóa bỏ rào cản về nhận thức và tạo điều kiện cho việc chấp nhận rộng rãi hơn của crypto.
2. Bitcoin spot ETF là cầu nối giữa thị trường tiền điện tử và nhà đầu tư tổ chức. ETF cung cấp một phương thức đầu tư an toàn và quen thuộc hơn, qua đó thu hút dòng vốn lớn từ các tổ chức vào thị trường crypto.
3. Sự thành công của Bitcoin spot ETF có thể mở đường cho sự ra đời của các loại ETF khác dựa trên tiền điện tử khác nhau, ví dụ như chúng ta có thể ngóng đợi một sản phẩm Ethereum spot ETF trong tương lai gần.
4. ETF được giao dịch trên sàn chứng khoán có quy định nghiêm, giúp nâng cao tiêu chuẩn và sự minh bạch cho thị trường crypto, từ đó thị trường crypto sẽ tự thanh lọc chính nó, giảm bớt các tiếng xấu như bị hack, tự hack và củng cố thêm những ứng dụng thực tiễn vào đời sống.

3. Nhược Điểm

1. Khá đi ngược lại với quan điểm của nhiều người, việc nắm giữ Bitcoin spot ETF sẽ không rẻ hơn so với mua trực tiếp Bitcoin trên sàn crypto, khi mà phí quản lý của một số quỹ ETF cao hơn chi phí giao dịch trên các sàn như Coinbase. Trong đó phí để nắm giữ rơi vào khoảng 0.2-0.3%, còn phí giao dịch sàn crypto là 0.1%. Chúng ta sẽ bàn kỹ điều này ở phần 5 bên dưới.
2. Khi có ETF, nhà đầu tư có thể vay BTC dễ dàng hơn để thực hiện việc bán khống, thường quen gọi là short xuống. Do đó làm cho giá Bitcoin biến động khó lường hơn.
3. Nhà đầu tư không sở hữu trực tiếp Bitcoin mà chỉ gián tiếp thông qua cổ phần trong quỹ ETF. Điều này dường như khá đối lập so với mong muốn của những người nắm giữ BTC ban đầu, đó là khả năng tự sở hữu.
4. Không giống như thị trường tiền mã hóa hoạt động 24/7, cổ phiếu ETF chỉ giao dịch trong giờ làm việc thông thường của thị trường chứng khoán.

Phần 4. Cách mua Bitcoin spot ETF

1. Để mua Bitcoin spot ETF, đầu tiên cần lựa chọn một quỹ ETF dựa trên chiến lược, phí quản lý (trung bình 0.2%), và hiệu suất mà bạn mong muốn. Một số Bitcoin spot ETF phổ biến như:

Nguồn: https://twitter.com/JSeyff

2. Sau khi chọn được quỹ ETF ưng ý, bước tiếp theo là lựa chọn kênh giao dịch. Có nhiều lựa chọn để mua sản phẩm ETF, bao gồm: 

• • Tài khoản môi giới trực tuyến
  • Sàn giao dịch tiền điện tử.
  • Cố vấn tài chính, người có thể hướng dẫn bạn quyết định đầu tư.
  • Một số ngân hàng truyền thống.
  • Mua trực tiếp từ nhà phát hành ETF, một lựa chọn cho những ai muốn tránh trung gian.
  • Các sàn chứng khoán như NYSE, CBOE và Nasdaq, nơi các quỹ ETF thường được niêm yết và giao dịch.

Phần 5: Mua Bitcoin trực tiếp hay mua Bitcoin spot ETF